根據預案,此次交易擬置入資產為河南省許平南高速公路有限責任公司100%股權,擬置出資產包括同力水泥持有的九家子公司股權:豫龍同力70.00%股權、豫鶴同力60.00%股權、黃河同力73.15%股權、平原同力100.00%股權、騰躍同力100.00%股權、河南省同力100.00%股權、中非同力100.00%股權、濮陽建材100.00%股權、同力骨料62.96%股權,以及同力水泥持有的“同力”系列商標權。
置出資產為水泥制造業務相關資產,其中豫龍同力、豫鶴同力、黃河同力、平原同力、騰躍同力、河南省同力主營業務均為水泥的生產與銷售,中非同力主營業務為實業投資、項目投資、投資咨詢,批發、零售水泥及制品;濮陽建材主營業務為粉煤灰深加工產品的制造、銷售;同力骨料主營業務為骨料、機制砂、石料、石粉、礦粉、預拌砂漿、水泥及水泥制品、水泥外加劑、商品混凝土、混凝土構件及制品、加氣混凝土砌塊、混凝土外加劑及相關建材產品的生產、銷售、運輸。
截至2017年4月30日,許平南歸屬于母公司所有者權益賬面值約為20.91億元,預估值約為37.86億元,預估增值率約為81.06%,經交易雙方協商以擬置入資產預評估價值作為交易價格。擬置出資產的預估作價約為25.71億元,其中同力水泥所持有的9家子公司股權估值約為24.25億元,所擁有的“同力”系列共12個商標預估值約為1.46億元。
截止目前,同力水泥總股本為496,381,983股,河南投資集團持有公司278,907,035股,占公司股份比例為56.19%,為公司控股股東。公司股權控制關系圖如下:
截止2017年4月30日,同力水泥擬置出的9家子公司資產總額49.7億元,2017年1-4月份實現營業收入合計11.8億元,凈利潤合計6339.99萬元。
其中豫龍同力資產總額13.15億元,營業收入3.7億元,凈利潤3709.66萬元;豫鶴同力資產總額5.19億元,營業收入1.47億元,凈利潤-221.59萬元;黃河同力資產總額10.18億元,營業收入2.64億元,凈利潤3550.12萬元;平原同力資產總額8.27億元,營業收入1.96億元,凈利潤-255.99萬元;騰躍同力資產總額6.55億元,營業收入9849.53萬元,凈利潤-261.99萬元;河南省同力資產總額4.65億元,營業收入1.12億元,凈利潤-265.34萬元;中非同力資產總額5328.81萬元,凈利潤14.31萬元;濮陽建材資產總額3318.88萬元,凈利潤-60.7萬元;同力骨料資產總額1.29億元,營業收入2096.23萬元,凈利潤375.59萬元。
同力水泥此次擬置入資產為許平南100%股權,許平南目前主營業務為組織實施高速公路的開發、經營。許平南共管理、經營有許平南高速、安林高速及林長高速等三條高速公路,現轄高速路總長度約255公里。截止2017年4月30日,許平南資產總額66.8億元,2017年1-4月份實現營業收入4.39億元,凈利潤1.62億元。許平南及其下屬公司股權結構圖如下:
根據公司與河南投資集團簽署的《盈利預測補償協議》,若擬置入資產交割日在2017年12月31日前,則補償期限為2017年度、2018年度、2019年度;若置入資產交割日在2018年1月1日至2018年12月31日之間,則補償期限為2018年度、2019年度、2020年度。
根據收益法預估數,擬置入公司2017年、2018年、2019年及2020年扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的預計凈利潤分別約為3.96億元、3.39億元、3.69億元及3.89億元。在補償期限內每一會計年度結束后,若根據該會計年度《專項審核意見》的結果,置入資產在補償期內各年度末累積實現凈利潤未能達到累積承諾凈利潤,河南投資集團應以現金方式對同力水泥進行盈利補償。
本次交易前,同力水泥主要從事水泥制造業務,主營業務包括生產、銷售水泥熟料、水泥及制品。本次交易后,公司置出水泥制造相關資產與業務,主營業務調整為高速公路投資、建設及運營管理,將擁有穩定運營的高速公路經營性資產。河南投資集團及其控制的其他企業不存在從事與高速公路相同或相似業務的情形。
根據新的業務定位,在基礎設施領域同力水泥將繼續通過其全資子公司河南投資集團控股發展有限公司開展現有市政供水基礎設施投資、建設及運營管理業務,并將在會展路二期道路工程BT項目及梅河綜合治理工程BT項目建成移交后不再開展此類業務。
2016年,同力水泥實現營業收入31.37億元,同比下降2.94%,歸屬于母公司所有者的凈利潤4269.42萬元,同比增長18.3%;2017年一季度,公司實現營業收入7.47億元,同比增長20.41%,歸屬于母公司所有者的凈利潤21.93萬元,同比增長100.51%,截止2017年一季度末,公司總資產67.76億元。