除了2+26城市錯峰生產(chǎn)和北方15省采暖季錯峰生產(chǎn)以外，近日安徽省明確要求各市采取超常規(guī)措施完成空氣質(zhì)量目標(biāo)，銅陵市和宣城市均發(fā)布正式方案，實(shí)施限產(chǎn)、停產(chǎn)。四川也提出2017年水泥錯峰生產(chǎn)時(shí)間將不少于100天，其中冬春季節(jié)(11月1日至次年2月28日)不少于50天。
據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2016年冬季，北方15省、市、自治區(qū)共有475家水泥企業(yè)參與錯峰生產(chǎn)，共減少熟料產(chǎn)量23792.71萬噸。水泥錯峰生產(chǎn)使得企業(yè)經(jīng)營成本大幅降低，減少熟料庫存15870萬噸，減少企業(yè)流動資金占用約305.9億元。錯峰期間水泥市場供應(yīng)穩(wěn)定，錯峰結(jié)束后隨著水泥生產(chǎn)旺季來臨，各省水泥市場均出現(xiàn)價(jià)格回暖，為全年行業(yè)實(shí)現(xiàn)整體盈利奠定了基礎(chǔ)。
除了環(huán)保壓力外,我國水泥行業(yè)產(chǎn)能過剩也是全國范圍內(nèi)錯峰生產(chǎn)的驅(qū)動因素之一。錯峰生產(chǎn)有利于進(jìn)一步推動水泥行業(yè)的去產(chǎn)能。目前我國實(shí)際熟料產(chǎn)能20.2億噸，水泥產(chǎn)能38.30億噸。熟料產(chǎn)能利用率68%，水泥產(chǎn)能利用率62.74%。根據(jù)《水泥行業(yè)去產(chǎn)能行動計(jì)劃(2017-2020)》，到2020年，全國熟料產(chǎn)能平均利用率要達(dá)到80%，水泥產(chǎn)能平均利用率達(dá)到70%，實(shí)現(xiàn)34號文件要求的“產(chǎn)能利用率達(dá)到合理水平”目標(biāo)。
我們前期分析曾指出，隨著需求的拉動以及去產(chǎn)能的推進(jìn)，水泥行業(yè)中的龍頭企業(yè)將持續(xù)受益。A股市場相關(guān)上市公司中的海螺水泥(600585.SH)、華新水泥(600801.SH)、天山股份(000877.SZ)以及塔牌集團(tuán)(002233.SZ)等值得關(guān)注。