東方證券認(rèn)為建材板塊中水泥和玻璃具有一定機(jī)會(huì)，主要原因是因?yàn)樗嗤嬷芷诘幕ㄏ嚓P(guān)性大，同時(shí)區(qū)域性也更強(qiáng)，因而存在區(qū)域機(jī)會(huì)。玻璃產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)，并且涉及面廣，細(xì)分領(lǐng)域具有獨(dú)特性，有些特種玻璃具有天然的良好抗周期性。家裝材料往往具有典型的后周期性，研報(bào)并非看空這類行業(yè)和公司，覺得需要更加耐心觀察行業(yè)的變化以甄選更好的機(jī)會(huì)。所以綜合判斷水泥和玻璃板塊更容易找到清晰的主線，而家裝建材更多受地產(chǎn)的影響需要更多等待。明年最好的策略研報(bào)認(rèn)為是精選區(qū)域，優(yōu)選細(xì)分。
具體來(lái)看，水泥從優(yōu)選區(qū)域的邏輯入手，格局、財(cái)政和政策支持下基建最容易發(fā)力的區(qū)域分別為：華東、西南，華南、西北。建議關(guān)注：海螺水泥(600585，未評(píng)級(jí))、華新水泥(600801，未評(píng)級(jí))、塔牌集團(tuán)(002233，未評(píng)級(jí))以及祁連山(600720，未評(píng)級(jí))。玻璃從精選細(xì)分行業(yè)入手，行業(yè)技術(shù)更替以及需求穩(wěn)定增長(zhǎng)的電子玻璃和藥用玻璃我們長(zhǎng)期看好。建議關(guān)注：藥用特種玻璃龍頭山東藥玻(600529，未評(píng)級(jí))和國(guó)內(nèi)電子玻璃領(lǐng)軍企業(yè)南玻A(000012，未評(píng)級(jí))。