基建對(duì)于大家一定不陌生，不過這次“新基建”和以往的所說的“鐵公基”有所不同。所謂“鐵公基”，是指鐵路、公路、軌道交通等基建和公共設(shè)施。而“新基建”則是在“鐵公基”外，還加上了5G、特高壓、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)。有分析人士指出，“新基建”主要包括5G基站建設(shè)、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源汽車充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)七大領(lǐng)域。
事實(shí)上，“新基建”這個(gè)詞不是近期才出現(xiàn)的。據(jù)了解，在2018年底中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議，就提出過“新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”。當(dāng)時(shí)會(huì)議明確指出“要發(fā)揮投資關(guān)鍵作用，加大制造業(yè)技術(shù)改造和設(shè)備更新，加快5G商用步伐，加強(qiáng)人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”。
不過近期，“新基建”成為引爆投資圈的熱門話題。此前，據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道，截至3月1日，包括北京、河北、山西、上海、黑龍江、江蘇、福建、山東、河南、云南、四川、重慶、寧夏等省市區(qū)發(fā)布了2020年重點(diǎn)項(xiàng)目投資計(jì)劃清單，這份投資清單共包括10326個(gè)項(xiàng)目，其中8個(gè)省份公布了計(jì)劃總投資額，共計(jì)33.83萬億元;另有8個(gè)省份公布了年度投資額，合計(jì)約2.79萬億元。從已披露具體投資計(jì)劃的地區(qū)來看，基建投資是各地投資計(jì)劃中的重要組成部分，部分地區(qū)基建計(jì)劃投資額甚至占到了總投資額的一半以上。此外，尚未公布項(xiàng)目投資計(jì)劃地區(qū)，正在加快謀劃儲(chǔ)備一批重大工程項(xiàng)目。如安徽要求各地抓緊申報(bào)2020年省重點(diǎn)項(xiàng)目投資計(jì)劃，貴州要求各地于2月14日前報(bào)送第一批儲(chǔ)備項(xiàng)目。
33.83萬億是什么概念呢?如果做個(gè)簡(jiǎn)單對(duì)比，2019年我國(guó)GDP總量為99.1萬億元，相當(dāng)于拿出去年34%的GDP來投資基建。不過，這次的基建項(xiàng)目和以往的有所不同，更多的是科技端的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。本周一，市場(chǎng)的基建股們集體狂歡，在200只漲停個(gè)股中，有半數(shù)以上屬于基建范疇，包括新基建和傳統(tǒng)基建。
與此同時(shí)，3月4日的中共中央政治局常務(wù)委員會(huì)會(huì)議指出，加快推進(jìn)國(guó)家規(guī)劃已明確的重大工程和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。要加大公共衛(wèi)生服務(wù)，應(yīng)急物資保障領(lǐng)域投入，加快5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)度。關(guān)于新基建，這是疫情防控系列會(huì)議第二次提到5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，本次會(huì)議則首次提到數(shù)據(jù)中心建設(shè)。事實(shí)上，2月21日的政治局會(huì)議就強(qiáng)調(diào)，加大試劑、藥品、疫苗研發(fā)支持力度，推動(dòng)生物醫(yī)藥、醫(yī)療設(shè)備、5G網(wǎng)絡(luò)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等加快發(fā)展。
有如此政策“加持”，特高壓、充電樁等“新基建”板塊站上投資風(fēng)口也不是什么奇怪的事情了。
機(jī)構(gòu)大佬們也紛紛點(diǎn)贊“新基建”。恒大集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家任澤平提出，對(duì)沖疫情和經(jīng)濟(jì)下行最簡(jiǎn)單有效的辦法還是基建，“新基建”，短期有助于擴(kuò)大需求、穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)就業(yè)，長(zhǎng)期釋放中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)潛力，提升競(jìng)爭(zhēng)力，改善民生福利。啟動(dòng)“新”一輪基建，關(guān)鍵在“新”，要用改革創(chuàng)新的方式推動(dòng)新一輪基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，而不是簡(jiǎn)單重走老路，導(dǎo)致過剩浪費(fèi)和“鬼城”現(xiàn)象。光大證券則認(rèn)為，在出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)不利情況下，投資信息基建是刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要手段，并且?guī)?a href="http://www.sixt-uae.com/tag/3650.html" target="_blank" class="keylink">產(chǎn)能過剩、經(jīng)濟(jì)滯漲等問題的可能性較小，此外，信息基建投資會(huì)有助于網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用層面創(chuàng)新、信息消費(fèi)等領(lǐng)域的快速發(fā)展。
A股中的“新基建”板塊已站上風(fēng)口，那么在“新基建”的狂歡中，大宗商品是否會(huì)出現(xiàn)與之類似的投資機(jī)會(huì)呢?
“受新冠疫情使社會(huì)生活與經(jīng)濟(jì)運(yùn)行降速影響，從高層到地方都積極出臺(tái)各種政策與投資計(jì)劃以調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，各省市紛紛出臺(tái)一系列投資計(jì)劃。據(jù)報(bào)道，截至3月1日，全國(guó)13個(gè)省市區(qū)投資規(guī)模達(dá)34萬億—35萬億，與此同時(shí)基建成被推上風(fēng)口浪尖，成為市場(chǎng)新點(diǎn)與新概念。”徽商期貨張寶平表示，從“新基建”的七大領(lǐng)域來看，5G基站建設(shè)、特高壓、城際高速鐵路和城市軌道交通、新能源汽車充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，均有些高科技的味道，有可能是想傳遞給市場(chǎng)一個(gè)有別于傳統(tǒng)意義上那種簡(jiǎn)單粗暴投資搞基建的形象，其實(shí)質(zhì)也是能促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步緊密融合與支持高科技產(chǎn)業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目，從而能夠政策與融資以及推進(jìn)發(fā)展上得到廣泛的接受和認(rèn)可，形成全民共建的發(fā)展新局面。
但市場(chǎng)人士指出，“新基建”的七大領(lǐng)域的實(shí)際用鋼量不太大，對(duì)于螺紋鋼及線材、熱卷的需求提振較為有限，不過在市場(chǎng)情緒上屬于利好。“在七個(gè)領(lǐng)域中，可能只有城際高速鐵路和城際軌道交通以及特高壓會(huì)用到少量的螺紋鋼，對(duì)于相關(guān)品種的提振較為有限。其一是因?yàn)?lsquo;新基建’規(guī)模并不比原來的基建規(guī)模大，其次是因?yàn)樾禄▎挝煌顿Y額耗鋼量應(yīng)該遠(yuǎn)低于舊基建。”一位市場(chǎng)人士解釋道，所謂單位投資額耗鋼量的核算舉例來說，蓋一座房子預(yù)算假設(shè)為100萬，用到的鋼材假設(shè)是10噸，那么在特高壓的100萬投資中只能建一個(gè)站，用掉的鋼材可能只有0.5噸。也就是說投資額一樣的范圍內(nèi)，實(shí)際用鋼量差距較大，很明顯，房地產(chǎn)單位投資額耗鋼量遠(yuǎn)高于特高壓。
螺紋鋼是耐力鋼材，多用于承重。記者了解到，特高壓電網(wǎng)電塔的基礎(chǔ)部分建設(shè)可能會(huì)用到螺紋鋼，其扎成型放在地下部分，澆筑到混凝土之中，線材和熱卷也會(huì)有用到，但是使用并不廣泛。
“從‘新基建’的七大領(lǐng)域來看，直接刺激鋼材需求進(jìn)一步增長(zhǎng)的作用肯定沒有傳統(tǒng)意義上的基建效果明顯，比如特高壓線路建設(shè)年消費(fèi)鋼材約1000萬噸左右，這還是在2019年基礎(chǔ)上有進(jìn)一步增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上的數(shù)字，城際高速鐵路與城市軌道交通這方面主要看新增加的建設(shè)規(guī)劃規(guī)模。但不可忽視的一點(diǎn)是，從13省市區(qū)投資規(guī)劃和在建項(xiàng)目中，當(dāng)然這也些其實(shí)也是在當(dāng)前熱點(diǎn)新基建投資規(guī)劃的范圍內(nèi)，實(shí)際上仍然包含了很大規(guī)模的傳統(tǒng)意義上的建設(shè)項(xiàng)目，比如民生改善項(xiàng)目等，相對(duì)于之前項(xiàng)目大簡(jiǎn)單粗暴來說，當(dāng)前的項(xiàng)目更加分散和精細(xì)，而從統(tǒng)計(jì)數(shù)字來看，當(dāng)年投資建設(shè)規(guī)模也達(dá)到了近3萬億，如果加上后續(xù)省市區(qū)投資規(guī)劃項(xiàng)目出臺(tái)后的數(shù)據(jù)，相信當(dāng)年投資建設(shè)規(guī)模會(huì)遠(yuǎn)超2009年的4萬億規(guī)模。”張寶平說。
張寶平表示，從另一方面來說，2009年4萬億投資落實(shí)后，很多資金都投向了鋼鐵、煤炭、水泥等產(chǎn)能項(xiàng)目，產(chǎn)能投產(chǎn)后造成了產(chǎn)能嚴(yán)重過剩從而導(dǎo)致2012年至2015年長(zhǎng)達(dá)近四年的價(jià)格回落，造成全產(chǎn)業(yè)鏈普遍虧損的局面，直到2016年供給側(cè)改革政策推行后使鋼材行業(yè)盈利方才有所改善。這么短的時(shí)間內(nèi)，這樣的慘痛記憶是不會(huì)忘記的，而且當(dāng)前供給側(cè)改革政策依然有效，仍然需要鞏固供給側(cè)改革的成果，因此這次的新基建相信不會(huì)大規(guī)模的投降鋼鐵產(chǎn)能，因此可以推斷未來新基建試試過程中，鋼鐵行情仍會(huì)延續(xù)供給側(cè)改革后的相對(duì)有利局面。
除此之外，復(fù)產(chǎn)復(fù)工節(jié)奏逐步加快，但制約鋼材價(jià)格上行最主要的因素在于目前的巨大庫(kù)存量。據(jù)了解，本周鋼材庫(kù)存仍然持續(xù)增長(zhǎng)，與上周的287萬噸庫(kù)存增量相比，本周162萬噸的增量雖有所放緩，但仍然處于增庫(kù)階段，且?guī)齑嬷饕獊碜月菁y鋼的117.6萬噸，廠庫(kù)社庫(kù)繼續(xù)雙增。
“雖然短期內(nèi)疫情因素使工地開工延遲，造成了產(chǎn)業(yè)鏈庫(kù)存累計(jì)，但前幾年的盈利局面提高了鋼鐵行業(yè)整體的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，短時(shí)間內(nèi)鋼材加成有一定壓力，后續(xù)疫情消散經(jīng)濟(jì)恢復(fù)正常化后仍然會(huì)呈現(xiàn)非常有利的局面。”張寶平表示。