10月22日，中國證監(jiān)會第十八屆發(fā)審委在北京召開了2020年第151次發(fā)審委工作會議，審核通過重慶四方新材股份有限公司(重慶四方新材)等五家公司首發(fā)申請。
業(yè)內(nèi)人士指出，四方新材系“重慶混凝土大王”，此次為第二次上證監(jiān)會發(fā)審會，此次順利通過，這樣，繼三峰環(huán)境、百亞股份、順博合金、重慶銀行之后，成為今年第五家通過證監(jiān)會發(fā)審會的渝企。
募投項目投資額達15億元
天眼查數(shù)據(jù)顯示，四方新材住所在重慶市巴南區(qū)南彭街道南湖路306號，法定代表人李德志，注冊資本9221萬元，2003年8月18日成立，2016年9月29日整體變更為股份公司，實際控制人為李德志、張理蘭夫婦。
根據(jù)招股書申報稿，公司是重慶市最早成立的商品混凝土企業(yè)之一,是重慶市首批授予“預(yù)拌混凝土綠色建材評級標(biāo)識”的商品混凝土企業(yè)，一直專注于商品混凝土的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，憑借區(qū)別于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的礦產(chǎn)資源優(yōu)勢、原材料供應(yīng)優(yōu)勢、原材料品質(zhì)優(yōu)勢、綠色環(huán)保優(yōu)勢和規(guī)模化優(yōu)勢等各項差異化優(yōu)勢，成為銷售集中區(qū)域內(nèi)的龍頭企業(yè)。公司擁有“環(huán)保型、規(guī)模化、自動化”的商品混凝土生產(chǎn)基地，設(shè)計生產(chǎn)能力480萬立方米/年。
2016年、2017年、2018年、2019年上半年，四方新材分別實現(xiàn)營業(yè)收入70733.15萬元、92825.49萬元、145206.02萬元、67010.40萬元，同期實現(xiàn)凈利潤5287.27萬元、6586.48萬元、14387.89萬元、8535.15萬元。
四方新材擬發(fā)行不超過3090萬股，且不低于發(fā)行后總股本25%，發(fā)行后總股本不超過12311萬股。發(fā)行后，在上海證券交易所上市。
募集資金投向裝配式混凝土預(yù)制構(gòu)件項目、干拌砂漿項目、物流配送體系升級項目、補充流動資金項目，合計投資金額15.216548億元。
四方新材于2016年接受上市輔導(dǎo)，2019年6月遞交招股說明書正式?jīng)_擊主板上市，2020年1月預(yù)披露更新，今年9月3日第一次上證監(jiān)會發(fā)審會，被暫緩表決。
上游新聞·重慶商報記者注意到，此次對四方新材審核的7名發(fā)審委委員，與9月3日發(fā)審會一樣，為趙瀛、 李德勇、羅精暉、 陳永強 、李和金、 姜志華、趙磊。
圓滿答辯四方面問題
據(jù)了解，發(fā)審委委員問了四大問題：
1、報告期內(nèi)，發(fā)行人(即四方新材)主營業(yè)務(wù)成本中水泥、砂石骨料等直接材料占比在60%以上。請發(fā)行人代表說明：(1)石灰?guī)r礦石投入產(chǎn)出率與相關(guān)評估報告或相同區(qū)域類似礦山是否存在顯著差異及原因，碎石、砂類原料的耗用量與混凝土產(chǎn)量的匹配關(guān)系是否合理，2019年碎石單耗明顯下降的原因;(2)報告期內(nèi)碎石市場價格與發(fā)行人外購碎石價格是否存在重大差異，河砂、機制砂及碎石2019年采購單價顯著低于市場平均價格的原因及合理性;(3)主要河砂供應(yīng)商是否存在違法違規(guī)行為及對發(fā)行人的影響;相關(guān)采購交易是否真實，采購價格是否公允，申報材料中相關(guān)采購信息披露是否準(zhǔn)確;相關(guān)供應(yīng)商是否與發(fā)行人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排;(4)相關(guān)礦山是否存在儲量短期內(nèi)將開采完畢的情形，是否對發(fā)行人持續(xù)盈利能力造成重大不利影響，相關(guān)風(fēng)險揭示是否充分。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。
2、發(fā)行人報告期內(nèi)營業(yè)收入持續(xù)增長，產(chǎn)品銷售集中在重慶市巴南區(qū);2019年產(chǎn)能利用率約為60%，高于重慶市前十大商品混凝土企業(yè)平均水平。請發(fā)行人代表：(1)說明發(fā)行人2018年營業(yè)收入大幅增長、2019年在其具有顯著競爭優(yōu)勢的巴南區(qū)內(nèi)商品混凝土產(chǎn)量下降的原因及合理性;商品混凝土銷售均價高于同城可比公司的原因及合理性;(2)說明發(fā)行人產(chǎn)能利用率高于前十大商品混凝土企業(yè)的平均水平且在報告期內(nèi)發(fā)生波動的原因;在行業(yè)整體產(chǎn)能利用率較低的情況下實施本次募投項目的必要性及合理性;(3)說明2017年度毛利率下滑幅度高于同行業(yè)可比公司、2019年度毛利率大幅增加且變動趨勢與同行業(yè)可比公司相反的原因及合理性;(4)結(jié)合房地產(chǎn)開發(fā)投資額增速下降、銷售區(qū)域集中及行業(yè)競爭加劇等情況，說明發(fā)行人能否保持持續(xù)盈利能力,已采取或擬采取的相關(guān)措施及其有效性。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。
3、發(fā)行人應(yīng)收賬款余額逐年增長且占營業(yè)收入的比例較高。請發(fā)行人代表：(1)結(jié)合客戶銷售、信用政策變化及自身業(yè)務(wù)開展等情況，說明各期末應(yīng)收賬款余額及占收入比例變動的合理性，是否存在通過放寬信用客戶門檻、應(yīng)收賬款信用期、還款條件等方式增加營業(yè)收入的情形;(2)結(jié)合各期末應(yīng)收賬款賬齡、逾期金額、期后回款、壞賬核銷以及與同行業(yè)可比公司壞賬計提政策對比等情況，說明發(fā)行人應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備的計提是否充分，報告期內(nèi)壞賬實際核銷情況;(3)說明采用訴訟方式收款、以房抵款是否屬于行業(yè)慣例，對發(fā)行人未來業(yè)務(wù)開展是否將造成重大不利影響。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。
4、報告期內(nèi)，發(fā)行人存在不規(guī)范轉(zhuǎn)貸、違規(guī)票據(jù)融資等情形，且因在交通運輸、建設(shè)工程規(guī)劃、環(huán)境保護及安全生產(chǎn)等方面存在違法違規(guī)行為而被主管部門行政處罰的情形。請發(fā)行人代表：(1)說明相關(guān)違法違規(guī)行為發(fā)生的原因、整改措施及效果;(2)結(jié)合內(nèi)控缺陷認定標(biāo)準(zhǔn)及相關(guān)違法違規(guī)情形，說明發(fā)行人相關(guān)內(nèi)控是否存在重大缺陷，是否符合相關(guān)規(guī)定。請保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。
最終，四方新材高層和保薦代表人圓滿進行了答辯，順利通過了大考。