草案顯示，本次中國能建換股合并葛洲壩的換股比例為1:4.4242。其中，綜合考慮股票價格波動的風險并對葛洲壩換股股東進行風險補償，葛洲壩換股價格以定價基準日前20個交易日的均價6.04元/股為基準，給予45%的溢價率，即8.76元/股。中國能建A股發行價格為1.98元/股，是以兼顧合并雙方股東的利益為原則，綜合考慮合并雙方的總體業務情況、盈利能力、增長前景、抗風險能力、行業可比公司估值水平等因素確定。

 

　　截至定價基準日，葛洲壩總股本為46.05億股，除葛洲壩集團持有的葛洲壩股份外，參與本次換股的葛洲壩股份合計26.32億股。按照上述換股比例計算，中國能建為本次合并發行的股份數量合計為116.46億股。

 

　　在本次合并完成后，中國能建因本次合并所發行的A股股票將申請在上交所主板上市流通，原內資股將轉換為A股并申請在上交所主板上市流通。至此，中國能建將實現“A+H”兩地上市。

 

　　據介紹，中國能建是一家為中國乃至全球能源電力、基礎設施等行業提供整體解決方案、全產業鏈服務的綜合性特大型公司，于2015年在港交所上市。中國能建已連續7年進入《財富》世界500強，在ENR全球工程設計公司150強、國際工程設計公司225強、全球承包商250強和國際承包商250強排名位居前列。依托于強大的創新能力、品牌影響力和領先的業務能力，中國能建業務實現穩步發展。2020年全年，中國能建新簽合同額5778.28億元，同比增長11.04%；實現營業收入2703.28億元，同比增長9.32%。

 

　　葛洲壩是由中國能建通過其全資子公司中國葛洲壩集團公司間接控股的A股上市公司，主營業務覆蓋工程建設、工業制造、投資運營和綜合服務四大領域與中國能建頗為相似。2020年全年，葛洲壩新簽合同額2712.17億元，同比增長7.61%；實現營業收入1126.11億元，同比僅增長2.42%。

 

　　業內人士表示，在深入推進國企改革背景下，中國能建換股合并葛洲壩具有較強的戰略意義，是國企三年改革行動方案公布后，具有里程碑意義的交易。作為存續公司，中國能建在勘測設計、裝備制造、運維檢修等環節的業務組織與資源將與葛洲壩國際經營、施工承包、投資運營等環節的業務組織與資源更有效地融合，提供更完善的綜合服務能力，進一步增強核心競爭力和行業影響力。

 

　　對于未來存續公司經營發展戰略，中國能建在草案中表示，未來，公司將在踐行國家戰略、推動能源革命、實現高質量發展和建設美好生活上走在前列，加快建成具有全球競爭力的世界一流企業，為客戶、員工、股東和利益相關方持續創造商業價值和社會價值。

 

　　同時，中國能建表示，展望“十四五”時期，公司將圍繞“鍛長板、補短板、優存量、升品質”和“調結構、轉方式、拓增量、開新局”兩個維度，遵循縱向一體化、橫向多元化、突出專業化，加大產業鏈上游和價值鏈高端布局力度，構建主業突出、相關多元、專業特色、多極支撐的業務發展新格局，逐步形成工程建設與投資運營并重，實業主業與資本金融融合，各業務領域相互促進、協調發展的產業體系，突出海外優先、優質、協同和高端營銷策劃牽引、設計咨詢牽引、投資牽引、科技牽引等“四大牽引”，優化生產力和產業布局。