實際上，不再一味追求貸款規(guī)模已經(jīng)是銀行業(yè)的共識。
某大型國有銀行的相關(guān)人士分析，他所在銀行2016年凈利息收益率大約為2.18%，比上一年下降了3個基點。而每降1個基點，就相應(yīng)減少20億元的利潤，利差收窄壓力大。與此同時，銀行負(fù)債端成本在上升，定期存款上浮1.3%，活期也有上升;貸款資產(chǎn)收益率卻在下降。因此，該行對貸款從以前的增量管理，即每年增加8000萬到1萬億的信貸規(guī)模，轉(zhuǎn)向?qū)嵭腥趶降牧髁抗芾恚貏e是抓好定價管理，包括存款定價、貸款定價等。
警惕信用風(fēng)險轉(zhuǎn)向
銀行交易員業(yè)務(wù)量大增和信貸員放慢信貸投放，反映出這樣一個問題：中小銀行不像大行那樣方便從央媽那里拿“錢”，又拉不到太多存款，于是很多中小銀行開始大量發(fā)行同業(yè)存單等，快速擴(kuò)大負(fù)債。但小地方哪有那么多貸款需求，于是又把從大行買來的錢拿去投資理財、非標(biāo)、債券等賺利差，拆短借長，擴(kuò)大自身杠桿。
從2016年中報開始，幾乎所有上市銀行的投資類資產(chǎn)比重均出現(xiàn)上升，中小銀行投資類資產(chǎn)增加尤為明顯。其中，錦州銀行、南京銀行(11.910, 0.00, 0.00%)等城商行的投資類資產(chǎn)占生息資產(chǎn)比重超過50%。
中國社會科學(xué)院金融研究所、國家金融與發(fā)展實驗室近期發(fā)布的《中國金融發(fā)展報告(2017)》指出，需要高度關(guān)注金融市場風(fēng)險。由于信貸需求不足，目前銀行的資產(chǎn)配置中，投資類資產(chǎn)占比已經(jīng)超過貸款，在一些中小銀行，投資類資產(chǎn)甚至遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過信貸規(guī)模。這意味著，銀行面臨的主要風(fēng)險已經(jīng)從貸款的信用風(fēng)險轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑谑袌鲲L(fēng)險。
激進(jìn)的小行資產(chǎn)負(fù)債表快速擴(kuò)大，有些貸款規(guī)模僅幾百億的小行，甚至把資產(chǎn)做到上千億。但建立在杠桿之上的“資產(chǎn)”，只要一遇風(fēng)吹草動，比如市場資金面緊張，恐慌情緒導(dǎo)致基金贖回，中小行和非銀機(jī)構(gòu)就會手忙腳亂，補(bǔ)倉的、求錢的，都“感覺”錢荒了。但實際上，整體流動性未必真的那么緊張。于是，造成一個尷尬現(xiàn)象：流動性寬松，就是資產(chǎn)荒;流動性緊張，就是錢荒。
去年8月以來國內(nèi)銀行間市場和信貸市場明顯收緊。雖然通脹預(yù)期和美國利率上升是重要因素，但監(jiān)管部門降低金融杠桿，加強(qiáng)理財產(chǎn)品和整個資管行業(yè)監(jiān)管也起了重要作用。雖然限制影子信貸快速擴(kuò)張和控制中期金融風(fēng)險需要加強(qiáng)資管行業(yè)監(jiān)管，但這些措施或許也會增加短期流動性和信用意外緊縮的風(fēng)險。
瑞銀研究報告指出，監(jiān)管趨緊可能加大今年發(fā)生信用事件的風(fēng)險。由于金融機(jī)構(gòu)間流動性趨緊以及市場利率的上升，部分銀行-非銀融資鏈條和影子信貸的消解可能并不會像預(yù)想的那樣順利。